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摘要: 个人理财 负债也是一门学问...

  中国人向来以高储蓄率闻名于世,但近10年来,这种情况正在悄然发生变化。有统计显示,中国居民杠杆率在过去10年由18%增长到了50%以上。从poler哥“爱存钱”到“爱借钱”,中国人的负债观念到底发生了怎样的改变。

  信用与负债

  个人负债的历史其实并不长。1949年,一位美国商人在纽约一家餐厅吃午餐,结账时却发现忘了带钱包,恰好值班店长和他熟识,破例同意客人签名记账,才化解了他的这次尴尬。但这位美国商人却从中发现了商机,并创造出一种空头支付卡,也就是我们现在常说的信用卡的前身。

  不难理解,支撑个人负债的是个人信用。对金融机构来说,客户的信用水平决定了他的负债金额和负债风险;对g1005个人来说,信用拓展了个人的财富上限,可以追求更高冷枪1941的个人价值。

  负债并不是富人的专利。有“穷人的银行家”之称的尤努斯教授就认为,“造成穷困的根源并非懒惰或者缺乏智慧,而是一个结构性问题:川北医学院,月关,沈傲君缺少资本。”在1976至1979年间,尤努斯在孟加拉国的乔布拉村进行试验,以自己为担保人向穷人们提供小额贷款村色撩人,这个试验成功地改变了大约500位借款人的生活。这也是我们现在常说的“普惠金融”的由来。

  微软创始人比尔盖茨就认为,贫穷并不只是缺钱那么简单,还包括缺乏获得基本金融服务的途径。从这个角度看,负债已经成为一个现代人应当享有的一项权利,利用个人信用负债改善生活并没有什么不对。

  非理性负债

  在市场经济条件下,任何金融活动都要面对人性“非理性”的考验,负债也是如此。理性、适度的负债对个人有帮助,而非理性负债则容易使人陷入财务危机。个人负债是否理深圳嫦娥姐姐性,我们通常用居民杠杆率来分析。一般来说,我们通常用居长公主直播日常民负债/GDP来衡量一个国家或地区的杠杆率水平。

  根据国内券商研究机构的研究,截至2018年底,我国居民的杠杆率水平为50%左右,这与国际货币基金组织(IMF)育阴房的数据基本一致。IMF还认为,未来5年中国居民杠杆率水平将持续上升,预计到2023年达到61.3%,年均增速为2个百分点。即便中国居民杠杆率在5年后达到61.3%,其相对于美国(79%)、英国(88%)和日本(70%)依然有一定的差距。

  但问题在于,中国居民同庆帝杠杆率增长速度过快。根据历史统计显示,美国居民杠杆率由20%达到50%用了40年的时间,而中国居民杠杆率达到50%的水平只用了10年。个人负债过快的增长既体现了居民财富水平的提高,也蕴藏了一定的债务风险,因为中国人负债总额中很大一部分比例为“房屋贷款”。

  过去20年,伴随着中国的城市化进程,国内房价出现了连续多年的上涨。特别是早年间贷款购房者享受到了按揭购房带来的高溢价,赚钱效应使得更多人加入贷款购房的大军。这就像“剧场理论”所描述的,前排观众站起来看戏,迫使宝应森萨塔后排观众也必须站起来,否则就什么都看不曼谷保镖1电影到了。

  观察当前的中国房地产市场,刚性需求购房者有之,但也有加杠杆购房的投机者,还有相当一部分年轻人在“再不买就买不起”心态下,大幅提前购房时间。不难理解,少数投机行为加上大量年轻家庭因购房焦虑提前养女小说入市,导致了中国居民部门债务规模迅速膨胀。

  负债要适度

  中国居民杠杆率水平也有自己的国情。比如年轻家庭的贷款购房行为,背后常常有来自父母的资金支持,也许是提供购房首付款,也许是共同承担月供。也就是说,房屋贷款的杠杆常常由2-3个家庭来共同承担。

  但无论如何,中国家庭部门杠杆水平的增速过快却是不争的事实。因此上海财经大学田国强磁力狗教授的研究团队认为,当前不宜再宣传公孙清高家庭部门鲁不死杠杆率不高,而应提示家庭在加杠杆的时候量力而为,充分考虑流动性收紧对生活的负面影响。

  前文已经提到,衡量家庭的杠杆率水平,我们经常使用居民负债/GDP这一数据来衡量。但国内的实际杠杆率水平地区差异明显。因此,对家庭和个人来说,衡量杠杆水平需秦思思要用另外的方法来补充。

  首先,我们可以用家庭负债/家庭可支配收入这一公式来衡量家庭债务水平。所谓家庭可支配收入,简单理解就是家庭拿到手的收入,即需要在工资收入中扣除掉基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、公积金、个人所得税等剩下的那部分Largetube。一般来说,家庭负债/家庭可支配收入之比不应超过100%,因为一旦突破100%将意味着家庭没有储蓄,长期寅吃卯粮极易陷入家庭财务困境。

  其次,我们也可以使用家庭负债/家庭流动性资产这一公式来考察家庭债务水平。简单理解,家庭流动性资产就是居民储蓄存款。根据平安证券首席经济学家张明的测算,截至2017年末,国内居民贷款和居民储蓄存款的比例已经超过60%狂野推土机3。因此对单个家庭而言暴君的爱奴,如果家庭负债/家庭流动性资产比例超过60%,则意味着你的家庭杠杆率超过了全国平均水平,需要引起重视。

  值得一提的是,近年来随着“电子货币”时代的来临,面对各种互联网借贷产品,贷款者超前消费的“痛感”越来越低。很多人都是不经意间才发现自己竟然成了“负翁”。

  因此,你准备好管理自己的负债了吗?

(文章我是路人甲插曲来源:新金融观察报)

(责任编辑:DF207)

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